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Em artigo publicado na revista Pesquisa & Debate, do Programa de Pós-Graduação em Economia Política da PUC-SP, César Locateli analisa a consistência das projeções e cenários elaborados Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil.
*Fragilidades das previsões do Focus e do Copom*
As projeções e cenários utilizados pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil são consistentes com a realidade posteriormente verificada?
Os subsídios colocados à disposição do Comitê através da pesquisa de expectativas com membros do mercado e compiladas no Relatório de Mercado Focus agregam novas e úteis informações para a tomada de decisões de política monetária?
São essas as questões que se procurou avaliar através da análise de 34 atas das reuniões do Copom, de dezembro de 2018 a fevereiro de 2023.
As frágeis previsões formuladas pelo relatório Focus e pelo Copom evidenciam que as decisões sobre a taxa básica de juros são tomadas em estado de cabal incerteza.
A disjuntiva que se apresenta é encontrar métodos mais eficientes de construção de cenários ou aceitar-se o caráter eminentemente político da decisão da taxa de juros básica da economia.
A publicação pode ser acessada no link a seguir https://revistas.pucsp.br/index.php/rpe/article/view/62674
* César Locatelli é mestre em economia política pela PUC-SP, jornalista independente e coordenador para São Paulo da Associação Brasileira de Economistas pela Democracia.
